【简答题】
五､(25分)
某企业拟投资建设的新项目有关情况如下:
项目计算期:建设期2年,生产期10年｡
投资估算和资金使用计划:工程费用(含建筑工程费､设备购置费及安装工程费)为10000万元,工程建设其他费用为1900万元,基本预备费费率为8%,建设期内年平均物价上涨指数为5%｡建设投资各年用款比例:第1年为55%,第2年为45%;年内均匀投入｡流动资金估算为800万元,分别在生产期第1年投入60%,第二年投入40%
资金筹措方案:建设期各年资本金投入均占建设投资的40%,其余为银行贷款｡贷款宽限期2年(即建设期内不还本金),自投产后5年内采取等额还本方式还清全部贷款,贷款利息当年支付,贷款年利率为6%｡流动资金全部来源于项目资本金｡
项目生产负荷:投产第1年为60%,第2年达到设计生产能力｡
项目收入和成本:达产年的营业收入为13000万元;经营成本为3000万元,其中固定成本为1200万元,其余为可变成本,可变成本与营业收入成正比例变动｡
税种与税率:本项目需缴纳的营业税､城市维护建设税和教育费附加的综合税率为3.41%
问题:
1.估算项目建设投资及建设期利息｡
2.需要筹措的项目资本金总额是多少?筹措项目资本金可以有哪些途径?
3.计算项目资本金现金流量表中计算期第3年的所得税前净现金流量｡
(注:计算结果保留两位小数)
参考答案
五､(25分)
1.(1)建设投资:
基本预备费=(10000+1900)×8%=952(万元)(2分)
涨价预备费=10000×55%×(1.05-1)+10000×45%×(1.052-1)
=275+461.25=736.25(万元)(2分)
建设投资=10000+1900+952+736.25=13588.25(万元)(1分)
(2)建设期利息:
①借款总额:13588.25×60%=8152.95(万元)(1分)
②第1年借款利息=(8152.95×55%×1/2)×6%=134.52(万元)(1分)
③第2年借款利息=(8152.95×45%×1/2+8152.95×55%)×6%
=(3668.83×1/2+4484.12)×6%=379.11(万元)(2分)
④建设期利息=134.52+379.11=513.63(万元)(1分)
2.(1)项目资本金总额=13588.25×40%+800=5435.3+800=6235.30(万元)(2分)
(2)项目资本金的筹措方式有:企业的现金(1分),未来生产经营中获得的可用于项目的资金(1分),企业资产变现(1分),企业产权转让收入(1分)｡
3.(1)现金流入=营业收入=13000×60%=7800万元(1分)
(2)现金流出
1)流动资金=800×60%=480(万元)(1分)
2)经营成本=1200+(3000-1200)×60%=2280(万元)(1分)
3)营业税金及附加=7800×3.41%=265.98(万元)(1分).
4)偿还长期贷款本金=8152.95/5=1630.59(万元)(1分)
5)支付长期贷款利息=8152.95×6%=489.18(万元)(1分)
(3)第3年所得税前净现金流量
=7800-(480+2280+265.98+1630.59+489.18)=2654.25(万元)(3分)
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